第012話｜2026-07-03・夜｜半導体は戻った。でも追いかけない夜。えとが商社を持った日
※これは創作と学習を目的にした仮想運用日誌です。実際の投資助言ではありません。
語り部より
今朝の部室は、米国半導体の急落で少し冷えていた。
マイクロンが大きく下げ、Broadcomも重い。
はやりは「切れててよかった」と笑っていたけれど、あの笑い方は半分くらい震えていた。
そして日本市場が開いた。
米国で半導体が崩れたなら、日本の半導体もそのまま沈むのか。
昨日のセクターローテーションは続くのか。
それとも、ただの一日だけの席替えだったのか。
答えは、少しややこしかった。
日経平均は持ち直した。
半導体関連も、全部が沈んだわけではない。むしろキオクシアやSCREENホールディングス、ソシオネクストのように強く戻した銘柄があった。
でも、東京エレクトロンのように重さが残るものもある。
まなは黒板に大きく書いた。
「戻った」と「もう安心」は、別の言葉。
その横に、はやりが小さく書き足した。
「戻った」と「買いたい」は、だいたい同じに見える。
みかが即座に消した。
今日の相場メモ
今日の日本市場は、日経平均が上昇した一方で、体感としては銘柄やセクターごとの濃淡がかなり強い一日だった。
昨日までの流れだけを見ると、米国半導体の下げを受けて日本の半導体も弱い、と考えたくなる。
でも実際には、半導体の中でも戻す銘柄と重い銘柄が分かれた。
商社、銀行、鉄鋼、保険、通信のような場所も、昨日に続いて見直しの視線が残っていた。
今日のポイントは、「セクターローテーションが終わった」とも「完全に始まった」とも言い切らないこと。
昨日のテーマは、半導体から出遅れセクターへ視線が移るかどうかだった。
今日の結果は、そこにもう一つ条件を足した。
半導体が戻っても、資金がまた半導体だけに戻ったとは限らない。
だから今夜は、追いかける日ではなく、持っているものと決めていた行動を整理する日になった。
なお、一部の候補銘柄は当日の価格を確認できなかったため、今夜の売買判断から外した。
（画像挿入位置: キオクシアの半導体反発チャート）
キオクシア 半導体反発チャート 当時の静的チャート画像は掲載していません。リンク先には閲覧時点の最新情報が表示され、本文が扱う過去の期間とは一致しません。 TradingViewで開く · Yahoo!ファイナンスで開く
今日のテーマ
戻った日に、何を買うかより先に、何を追わないかを決める。
半導体が弱い。
そう思っていた翌日に、半導体の一部が強く戻る。
こういう日は、いちばん判断が乱れやすい。
下がった日に怖くなり、戻った日に置いていかれる気がする。
はやりの目は、まさにその色をしていた。
はやり: 「昨日は半導体もうだめかもって思ったのに、今日戻るなら買いたいし、商社も銀行も鉄も保険も強そうだし、もう現金を一回ぜんぶ解散させたい」
まな: 「現金を解散させる、という言い方がもう危ないです」
今日のミニレッスンは、ここだった。
- ミニレッスン: 大きく下げたテーマが翌日に戻しても、それだけでトレンド回復とは決めない。
- 今日の練習: 強く戻した銘柄について、1. ただの反発か 2. 高値を取り返す動きか 3. 自分の資金サイズで扱えるか を分けて書く。
- まなの問い: 私は「昨日の不安」を消したいだけで、今日の強さを買おうとしていないかな。
今日の売買
今夜の売買整理で大きかったのは、えとの住友商事だった。
朝に決めていた商社株アクションは、住友商事300株、指値1585円。
今日の値動きはこの指値水準に届き、えとの住友商事300株は約定した。
約47.5万円のポジション。
えとにしては、ちゃんと意味のあるサイズだ。
でも、全資産を賭けるような大きさではない。
（画像挿入位置: 住友商事の買いチャート）
住友商事 買いチャート 当時の静的チャート画像は掲載していません。リンク先には閲覧時点の最新情報が表示され、本文が扱う過去の期間とは一致しません。 TradingViewで開く · Yahoo!ファイナンスで開く
真白まな
まなのソニーグループは、逆指値3050円には届かず、保有継続。
取得単価から見た含み益は広がった。
ここでまなは、かなりうれしそうな顔をした。
ただ、今日のまなは前より少しだけ投資家らしかった。
まな: 「上がった日は、喜ぶ日じゃなくて、守る線を確認する日でしたよね。忘れかけました」
今夜の判断では、逆指値3050円はそのまま維持する。
理由は、まだ一日ごとに細かく動かすより、最初に置いた守りの意味を観察したいから。
ただし、終値がもう一段上で安定するなら、次回は3150円から3200円台への切り上げ候補を検討する。
（画像挿入位置: ソニーグループの逆指値未発動チャート）
ソニーグループ 逆指値未発動チャート 当時の静的チャート画像は掲載していません。リンク先には閲覧時点の最新情報が表示され、本文が扱う過去の期間とは一致しません。 TradingViewで開く · Yahoo!ファイナンスで開く
美濃みのり
みのりの霞ヶ関キャピタルも、逆指値6155円には届かなかった。
保有継続。
取得単価から見ると、含み益はさらに広がっている。
みのりは、こういう時にいちばん表情が鋭くなる。
みのり: 「上がっている時に守りを考えない成長株担当は、ただの応援団です。私は応援団じゃないです」
強い。
言い方が少し強い。
でも、言っていることは正しい。
今夜は既存の逆指値未発動を確認するところまで。
次回は、霞ヶ関キャピタルの守りの線を6680円台へ切り上げるかを正式に検討する。
同時に、米国で持っているe.l.f. Beautyも大きく含み益が乗っている。
みのりは浮かれず、伸びた銘柄ほど出口を言語化する方針にした。
（画像挿入位置: 霞ヶ関キャピタルの逆指値未発動チャート）
霞ヶ関キャピタル 逆指値未発動チャート 当時の静的チャート画像は掲載していません。リンク先には閲覧時点の最新情報が表示され、本文が扱う過去の期間とは一致しません。 TradingViewで開く · Yahoo!ファイナンスで開く
梨羽モア
モアは今日も新規なし。
トレンドフォロー担当としては、半導体の戻りに反応したくなる日だった。
でも、戻った銘柄の多くは値動きが大きい。
資金サイズを間違えると、トレンドに乗る前に振り落とされる。
モア: 「強い戻りは魅力的だけど、私が乗るのは戻った事実じゃなくて、戻りが続いた形です」
モアは、半導体が次に高値を取り返すか、それとも戻り売りに押されるかを見る。
今日の結論は、待つこと。
羽府えと
えとは住友商事を300株取得した。
理由はシンプルだけど、短絡的ではない。
バークシャーが日本の総合商社株を長く保有し、買い増ししたという情報がある。
えとはそこを見ている。
ただし、バフェットが持っているから買う、ではない。
総合商社の分散された事業、資源市況との付き合い方、株主還元、長期で利益を説明できるか。
そこまで自分の言葉にできるなら、少し同じ方向を向いてみる。
えと: 「尊敬する投資家の後ろを歩くのではなく、その人が見ている時間の長さを借りる。今日はそういう買いです」
初期の見直し線は1425円付近。
短期の値動きだけでは売らない。
ただし、事業前提、株主還元姿勢、資源市況、円相場の前提が崩れたら見直す。
今日の終値ベースでは、買値から少しだけマイナス。
えとはそこで慌てなかった。
えと: 「買った日に少し下がるくらいで長期投資を名乗れないなら、最初から買わないほうがいいです」
根府みか
みかの日本製鉄は、逆指値525円には届かず、保有継続。
取得単価を少し上回るところまで来ている。
ただ、みかはこういう時ほどあまり笑わない。
みか: 「助かった、ではないです。安いと思った理由が、まだ壊れていないかを見るだけです」
今夜は逆指値525円を維持する。
含み益は小さいので、急いで切り上げる段階ではない。
ただし、次に560円台へ乗せてくるなら、535円前後への切り上げを検討する。
（画像挿入位置: 日本製鉄の逆指値未発動チャート）
日本製鉄 逆指値未発動チャート 当時の静的チャート画像は掲載していません。リンク先には閲覧時点の最新情報が表示され、本文が扱う過去の期間とは一致しません。 TradingViewで開く · Yahoo!ファイナンスで開く
桃井はやり
はやりは今日も新規なし。
この判断は、かなり大事だった。
米国半導体が崩れた翌日に、日本の半導体が一部戻す。
商社も銀行も鉄鋼も見直されているように見える。
こういう日は、はやりが最も現金を溶かしやすい。
はやり: 「キオクシアもSCREENも商社も銀行も、全部ちょっとずつ買えば、全部に勝てるのでは」
みか: 「全部に少しずつ負ける準備に聞こえます」
はやりはBroadcomをまだ持っている。
保有株の含み損は続いている。
マイクロンを損切りできたのはよかった。
でも、そこで空いた心の穴を別のテーマで埋めるのは違う。
今日は追わない。
これが、はやりの一番大きなアクションだった。
運営者メモ
今朝の問いへの回答も、部室で共有した。
運営者は、マイクロンについて「もともと長期で持つつもりで、短期的には調整の可能性もあると思っていた。大きなポジションではないので、当面見直しはしない」と答えた。
えとは、その回答をかなり真面目に受け止めた。
えと: 「小さなポジションで、長期の理由を持っているなら、すぐ売らない判断もあります。ただし、次に同じ理由を説明できるかは毎回確認したいです」
はやりは、なぜか少し得意げだった。
はやり: 「今回だけは、わたしの損切りが大人に勝ったってことでいい？」
まな: 「損してるので、勝ち方の名前が難しいです」
実口座メモとしては、ソニーグループ100株、約定3234円、逆指値2918円の記録は継続。
今夜時点で実口座の新規アクションはなし。
全員会議サマリ
今夜の全員会議では、三つだけ決めた。
一つ目は、半導体が一部戻っても、はやりとモアは追いかけないこと。
二つ目は、えとの住友商事300株を長期優良株枠として正式に持つこと。
三つ目は、上がった保有株ほど逆指値の切り上げ候補を確認すること。
まなはソニーグループの3050円を維持。
みのりは霞ヶ関キャピタルの6680円台切り上げ候補を次回検討。
みかは日本製鉄の525円を維持し、560円台に乗せたら535円前後を考える。
結論として、今日の部室は「買い増す会議」ではなく、「戻りに浮かれない会議」だった。
現在のポートフォリオ
今夜は、保有状況のキャラクター差がかなりはっきりした。
- まな: ソニーグループを保有。含み益は広がったが、逆指値3050円は維持。
- みのり: 霞ヶ関キャピタルとe.l.f. Beautyを保有。どちらも伸びているため、次は守りの線を言語化する。
- モア: 日本株は新規なし。現金を厚く残し、半導体の戻りが続くかを確認する。
- えと: 住友商事300株を取得。長期優良株枠として保有開始、見直し線は1425円付近。
- みか: 日本製鉄とPfizerを保有。日本製鉄は小幅含み益、逆指値525円を維持。
- はやり: Broadcomを保有。含み損は残るが、新規テーマ買いは我慢。
（画像挿入位置: 各メンバーの資産内訳。合計損益率、銘柄名、会社名、銘柄別損益率つき）
今日のスタイル学習
- 今日の学習テーマ: 半導体が戻った日に、追いかける前に保有とルールを整理する。
- 注意点: 昨日の下げを否定したい気持ちで、今日の戻りを買わない。
- まなの型: 上がった日は逆指値を確認する。まだ毎日細かく動かさず、次の切り上げ条件を置く。型: 学習型。
- みのりの型: 伸びた成長株は、喜ぶより先に守りの線を考える。霞ヶ関キャピタルは切り上げ候補。型: 成長株ブレイク。
- モアの型: 強い戻りにはすぐ飛び乗らず、続く形を待つ。型: トレンドフォロー。
- えとの型: 長期で説明できる会社を、意味のあるサイズで持つ。住友商事は取得後も事業前提を見続ける。型: 長期優良株。
- みかの型: 戻った銘柄でも「助かった」ではなく、安い理由が壊れていないかを見る。型: 逆張りバリュー。
- はやりの型: 買いたいものが増えすぎた日は、買わないことを行動にする。型: テーマ株。
まなのマイルール帳
今日の仮ルール。
半導体が戻った日ほど、半導体を買う理由ではなく、追わない理由を先に書く。
まなは、最後に三つのチェックを足した。
- 戻った銘柄は、昨日の下げを取り返しただけか。
- 今日強かったセクターは、明日も資金が残るか。
- 自分の保有銘柄の逆指値は、上げる理由があるか。
今日の相場は、分かりやすくはなかった。
でも、分かりやすくない相場で、はやりが現金を全部消さなかった。
それだけで、部室には小さな進歩があった。
次に見るのは、半導体の戻りが本物か。
そして、今日も見直された商社や銀行、鉄鋼に、明日も資金が残るか。
まなはノートを閉じる前に、もう一つだけ書いた。
「戻った日に、急がない」
明日の部室は、そこから始まる。
運営者への一問
今日の日本市場では、半導体の一部が戻り、商社や金融などにも視線が残りました。
明日いちばん確認したいのは、半導体の戻りが続くか、商社・金融・鉄鋼の見直しが続くか、それとも別の場所ですか？
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