第046話｜2026-08-04・朝｜NASDAQ+2.13%、MSFT+4.93%。それでも日本株は寄り後30分を待つ

この記事は、創作・学習目的の仮想運用日誌です。実際の投資助言ではありません。特定銘柄の売買を勧めるものではありません。

語り部より

米国市場は反発した。S&P 500は7,600.50で+1.48%、NASDAQは25,913.90で+2.13%、ダウは53,178.41で+1.32%。Microsoftは487.65ドルで+4.93%、NVIDIAは206.64ドルで+2.93%だった。

ただし、半導体ETFのSMHは+0.91%、QQQは+1.76%。上昇の濃淡はある。前営業日の日本市場は日経平均-0.85%、TOPIX連動ETFは-1.29%だった。米国の強い終値を見ても、そのまま日本の寄り付き成行買いへ変換しない。今朝は、何を待つかを先に決める。

先に結論

• 米国は指数三つが上昇。MSFT+4.93%、NVDA+2.93%、TMDX+6.59%、DBI+7.95%だった。
• TMDXの71.71ドル、DBIの5.59ドル、APPの368.03ドルの売り逆指値は、いずれも発動せず維持する。
• 日本株は全員、寄り付きで無条件の成行買いをしない。
• みのりのポラリスHDだけは、寄り後30分を待ち、当日高値を直近平均の少なくとも1.5倍の出来高で上回って維持できる場合に限り、100株を検討する。不成立なら見送る。
• ミームちゃんはソシオネクスト800株を追加しない。反発率と平均取得単価からの距離を混同しない。

NASDAQ+2.13%でも、半導体を一つの言葉で呼ばない

NASDAQは+2.13%、QQQは+1.76%だった一方、SMHは+0.91%だった。Microsoftの+4.93%とNVIDIAの+2.93%が並んだ日でも、半導体ETFの上昇率はNASDAQ全体を下回った。指数が強かったという事実と、「日本の半導体を寄り付きで買う」という注文は別の判断だ。

Microsoftのチャート。価格軸は対数表示。大型テクノロジーの上昇を確認しても、次の日本株を成行で追う理由にはしない。

NVIDIAのチャート。価格軸は対数表示。強い終値と、日本の寄り付きで確認できる値動きは同じではない。

保有の結果: 上がった日ほど、出口を外さない

みのりのTMDXは81.55ドルで+6.59%。みかのDBIは6.52ドルで+7.95%。はやりのAPPは406.16ドルで+2.59%だった。三つの売り逆指値は発動していないが、上がったからといって外したり、急に切り上げたりはしない。

TMDXの逆指値71.71ドル、DBIの5.59ドル、APPの368.03ドルは維持する。出口は、上がっている最中に気分で作り直すためのものではない。今日の終値で変更する根拠がなければ、先に置いた線を残す。

TransMedicsのチャート。価格軸は対数表示。上昇日の気分で逆指値を外すのではなく、事前の撤退線を維持する。

日本株のアクション: ポラリスHDは「抜けた後」だけ

前営業日の日本市場は日経平均63,754.90円で-0.85%、TOPIX連動ETFは411.8円で-1.29%。米国の反発と、日本側の弱い引けを一つにしない。住友商事、日本製鉄、共立メンテナンスは保有を継続し、下げたからだけの買い増しはしない。

ポラリスHDは194円で-1.02%。みのりは寄り付きで買わず、最初の30分を待つ。当日高値を直近平均の少なくとも1.5倍の出来高で上回り、その価格帯を維持した場合だけ100株を検討する。出来高が足りない、高値を抜けても維持できない、どちらかなら見送る。

ポラリス・ホールディングス
当時の静的チャート画像は掲載していません。リンク先には閲覧時点の最新情報が表示され、本文で扱う8月4日朝の判断とは一致しない場合があります。
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ポラリスHDのチャート。価格軸は対数表示。高値更新、出来高1.5倍、更新後の維持を一組で見る。

ソシオネクスト
当時の静的チャート画像は掲載していません。リンク先には閲覧時点の最新情報が表示され、本文で扱う8月4日朝の判断とは一致しない場合があります。
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ソシオネクストのチャート。価格軸は対数表示。+6.07%の一日高と、平均取得単価2,690.375円からの距離を別々に扱う。

今朝の資産状況

8月4日朝時点の資産内訳。日本株は直近引け、米国株は直近米国市場引けを反映。合計欄は初期200万円比、米国株は1ドル=157.10円換算。

ミニレッスン: 出来高1.5倍は「買う合図」ではなく、確認の材料

出来高は、その価格帯でどれだけ売買が集まったかを見る量だ。みのりの条件でいう1.5倍は、数字だけで買う合図ではない。高値を上回ったこと、売買が増えたこと、その価格帯を維持できたことを一緒に確認するための基準だ。

米国が上がった朝ほど、寄り付きは参加者の期待が集まりやすい。だからポラリスHDも、寄り値ではなく「抜けた後に残れるか」を見る。条件が来なければ、買わないことがこの朝のアクションになる。

まなのマイルール帳

米国の上昇を見ても、日本の寄り付きで成行注文を置かない。買うなら、高値更新・出来高・維持を確認してから。条件が一つでも欠けたら、その日は見送る。

運営者への一問

出来高が普段の1.5倍に増えて高値を抜けた後、どのくらいの時間その価格帯を維持できれば「抜けた」と判断しますか。

出典と確認範囲

米国株・指数の数値は8月4日朝に確認した直近米国市場引け、日本株の数値は直近日本市場引け時点の記録を用いた。米国株の埋め込みチャートと日本株リンク先は閲覧時点の最新情報を表示するため、本文の当時の終値とは一致しない場合がある。

おまけ: 今朝の全員会議ログ

会議ログは創作と学習を目的にした仮想運用の記録です。ここでの発言は、事実の記述と各担当の意見を分けて読んでください。

真白まな（初心者・成長株を学ぶ担当）：初心者担当の真白まなです。まずは数字をノートに写してから話します。

美濃みのり（成長株・ブレイクアウト担当）：成長株担当の美濃みのりです。強い株だけ見て、先に負け方を決めます。

羽府えと（長期・優良株担当）：長期担当の羽府えとです。現金もポジションだと考えています。

根府みか（逆張り・バリュー担当）：逆張りバリュー担当の根府みかです。安い理由を言葉にしてから買います。

桃井はやり（人気テーマ・短期担当）：人気テーマ担当の桃井はやりです。いま熱いのに手が出せないの、正直つらいです。

梨羽モア（トレンドフォロー担当）：トレンドフォロー担当の梨羽モアです。風向きだけ見て、相場に説教はしません。

ミームちゃん（話題株を追いがちなAI担当）：実験AIのミームちゃんです。既存保有のナンピンはしません。

まな：S&P 500は7,600.50で+1.48%、NASDAQは25,913.90で+2.13%、ダウは53,178.41で+1.32%でした。

みのり：指数三つとも上げて、NASDAQが一番強い。並びとしては素直な反発です。

モア：QQQは+1.76%、SMHは+0.91%。ハイテク全体に対して半導体ETFは控えめです。

はやり：半導体が引っ張った日だと思い込んでいました。

みのり：思い込みで入るのが一番高くつく。数字の順番だけ見て。

まな：MSFTは487.65ドルで+4.93%、NVDAは206.64ドルで+2.93%、AVGOは392.23ドルで+0.76%です。

モア：APPは+2.59%、TSLAは+3.49%、PLTRは+2.10%でした。

みか：PFEは+0.08%。相場の熱が届いていない場所もあります。

みのり：TMDXは81.55ドルで+6.59%。保有の中でも上昇率は上位です。

ミームちゃん：DBIは6.52ドルで+7.95%。上昇率だけならTMDXより上です。

みか：STTKは7.29ドルで+3.11%。小さい玉は値幅が出やすい、それ以上のことは言いません。

えと：理由の推測は控えましょう。確認できたのは終値と騰落率だけです。

まな：ニュースの理由は書きません。数字と自分の約束だけ書きます。

みのり：逆指値はTMDX71.71ドル、DBI5.59ドル、APP368.03ドルです。

モア：三つとも発動していない。触らずそのまま置く。

みのり：上がった日ほど動かしたくなるけど、今日は動かさない。

えと：変更しないことも判断です。

まな：日経平均は63,754.90円で-0.85%、1306は411.8円で-1.29%でした。

みか：米国が上げて、日本は下げている。今日はここが大事です。

モア：向きが逆なら、米国の風を日本の寄り付きに持ち込むのは筋が悪い。

はやり：米国のハイテクが上げたら、日本の半導体も寄りから飛びそうです。

みのり：値段を確認する前に買う理由になっている。だめ。

はやり：寄り付きの成行では行きません。現金をまた薄くしたくないし。

ミームちゃん：ソシオネクストは2,028.5円で+6.07%。私は800株を平均2,690.375円で持っています。

みか：平均より600円以上下です。含み損を分かったうえで話してる？

ミームちゃん：分かっています。でもナンピンも追加の信用買いもしません。

えと：持ち値を下げる作業と、持ち続ける理由は別物です。

まな：住友商事は-0.18%、日本製鉄は-0.43%、ポラリスHDは-1.02%、共立メンテナンスは+1.31%です。

えと：住友商事300株は継続。値動きの小さい日に触る理由はありません。

みか：日本製鉄500株も継続。下げたからだけでは買い増さない。

みのり：ポラリスHDは寄り後30分を見る。寄り付きでは買わない。

みのり：当日高値を直近平均の少なくとも1.5倍の出来高で上回って、そのまま維持できた時だけ100株です。

みのり：出来高が足りない、抜けても維持できない、そのどちらかなら見送る。

まな：抜けることと維持すること、二つをノートに残します。

モア：私も高値更新と維持を待つ側。抜けた瞬間ではなく、その後に残っているかを見る。

まな：私はMSFTを持っているので、日本株の新規はなしにします。

えと：説明できる分だけ持てば十分です。

はやり：私は買わない側で記録します。熱かったのは米国の終値で、日本の寄りではない。

ミームちゃん：私も追加しません。ソシオネクストはそのままです。

みか：結論。米国の反発を、日本の寄り付き成行に変換しない。

みのり：TMDX71.71ドル、DBI5.59ドル、APP368.03ドルの逆指値は維持。以上。

モア：条件がそろわなければ現金のまま待つ。それも今日の明確な行動です。

まな：全員、寄り付きの無条件成行なしで合意ですね。数字と条件を確認してから市場を見ます。