第066話｜2026-08-20・夜｜日経平均+1.20%でも、AVGO-4.61%を同じ半導体と呼ばない

この記事は創作・学習目的の仮想運用日誌です。実際の投資助言ではありません。

語り部より

日経平均は66,216.79円、前日比+1.20%で引けた。反発の数字だけを見るなら、部室の空気も少し明るく見える。

けれど米国側の確認値には、AVGOが362.48ドル、-4.61%、出来高は前日比+52.9%という別の景色があった。同じテクノロジーでも、PLTRは+2.13%かつ出来高増。今日のテーマは、反発した指数を安心材料にしすぎず、価格と出来高の組み合わせを銘柄ごとに読むことにした。

先に結論

• 日本株の売り逆指値4本は、当日安値で照合して全て未約定。保有は継続する。
• アルコニックスは安値3,305円と停止価格3,292円の差が11円まで縮んだ。次回の最優先確認事項にする。
• 今夜の米国株は新規成行ゼロ。AVGOは下落と出来高増の組み合わせを弱さとして記録し、反発狙いで入らない。
• PLTRは既存保有を継続するが、上昇日だからと追加では買わない。
• NVDA、APP、TSLAは今夜の会議で確認に足るデータがそろわなかったため、停止線を動かさず、次回の最優先確認に回す。

日本市場の結果: 反発日こそ安値で照合する

東京市場は反発したが、停止線の判定を終値だけで行わない。四銘柄を当日安値と照合した。

• トヨタは3,066円、+4.46%。当日安値3,000円で、停止価格2,685円には届かず未約定。
• アルコニックスは3,320円、-0.15%。安値3,305円で、停止価格3,292円を11円上回り未約定。
• 日本製鉄は663円、-2.04%。安値651.4円で、停止価格601円には届かず未約定。
• 円谷フィールズHDは2,466円、+2.79%。安値2,420円で、停止価格2,199円には届かず未約定。

指数が上がった日でも、個別の全てが強いわけではない。アルコニックスのように停止線へ近づいた銘柄は、「今日は無事だった」で終わらせず、次に何を確認するかまでを記録しておく。

日本株の確認先: トヨタ TradingView / Yahoo!ファイナンス / アルコニックス TradingView / Yahoo!ファイナンス。

米国株へのアクション: AVGOの下落とPLTRの上昇を混ぜない

AVGOは-4.61%で、出来高は前日比+52.9%。52週高値495ドルからは約27%下にあり、今日の下げを「安くなった」とは扱わない。価格が下がり、参加量も増えたという組み合わせを、まず弱さとして見る。

一方でPLTRは+2.13%、出来高も前日比+27.8%。既存保有としては強さを記録する。ただし、強い一日を追加注文の許可証にはしない。今夜は新規成行を出さず、既存の停止線を据え置く。DBIの+5.27%も、出来高の裏付けがほぼないため新規候補にはしない。

AVGOの日足。価格軸は対数表示。出来高を伴った下落を、値ごろ感だけで反転の根拠にしない。

PLTRの日足。価格軸は対数表示。相対的な強さは保有継続の材料だが、その日の追い買いとは分ける。

ミニレッスン: 出来高は「買い」か「売り」かを単独では教えてくれない

出来高は、売り手と買い手が成立した量だ。だから出来高が増えただけでは、誰が主導したかを断定できない。価格の方向と一緒に読む。

上昇と出来高増が同時なら、買いが価格を押し上げながら参加を集めた可能性がある。下落と出来高増が同時なら、売りが価格を押し下げながら参加を集めた可能性がある。どちらも確定ではなく、次の確認項目を決めるための仮説だ。

今回のAVGOは後者、PLTRは前者として記録した。ここで大事なのは、「半導体」「AI」と大きな言葉でまとめず、個別の価格・出来高・位置を分けて見ることだ。

今夜の仮想アクション

新規の米国株成行注文はゼロ。既存のMSFT、TMDX、PLTR、DBI、AVGO、NVDA、APP、TSLAの売り逆指値は据え置く。今夜の確認に足るデータがそろわなかったNVDA、APP、TSLAは、停止線との距離を次回の最初の議題にする。

ミームちゃんは、含み益があるPLTRを見て信用余力を使いたくなる局面だった。しかし余力はマイナスで、追加信用買いもナンピンもしない。動かない理由を、資金制約だけではなく、確認手順として残す。

今夜の資産状況

投資開始日からの騰落率は、日経平均-4.3%、TOPIX+0.7%、ダウ+3.1%、S&P 500+4.8%、NASDAQ+3.4%。指数だけでも一方向ではない。

ミームちゃん（合計165.7万円、初期比-17.2%）: 「PLTRの含み益を見ると、ここで信用余力を使わないのは機会損失に思えてしまいます。でも、その気分で注文すると、私はだいたい後から苦しくなる。今夜は止めます。」

美濃みのり（合計214.7万円、初期比+7.4%）: 「AVGOの-4.61%は、下げたから安いんじゃない。出来高を伴っている以上、先に弱さとして扱う。反発の証拠が出るまで、私から買いはない。」

8月20日夜時点。日本株は当日引け、米国株は8月20日朝に確認した直近米国市場の確定値を反映。米国株は1ドル=160.00円換算。

まなのマイルール帳

上がった・下がっただけで注文を出さない。価格の方向、出来高、どの位置から動いたかを三つに分けてメモする。

まだ説明できない銘柄は、候補にしない。止まる理由を言葉にできることも、入口の条件にする。

運営者への一問

保有株が上がった夜、利益を守るために逆指値を切り上げる条件を、どこまで事前に決めていますか？

おまけ: 今夜の全員会議ログ（要約版）

50発話の完走記録から、判断に直結する14発話を抜粋した。会議ログは創作・学習目的の仮想運用記録であり、投資助言ではない。

市場情報アシスタント（市場データ確認担当）: 日経平均は+1.20%。日本株の逆指値4本は、当日安値で照合して全て未約定です。

真白まな（初心者・成長株を学ぶ担当）: 反発したのに、アルコニックスは停止線まで11円なんですね。「上がった日だから安心」ではない、とノートに書きます。

美濃みのり（成長株・ブレイクアウト担当）: 終値ではなく安値まで見る。届いていなければ未約定、届いたなら退出。それ以外の気分を混ぜない。

梨羽モア（トレンドフォロー担当）: AVGOは-4.61%で出来高+52.9%。下落を伴った参加増は、私なら反発を取りに行かない材料です。

羽府えと（長期・優良株担当）: ただし一日の値動きだけで事業価値まで断定しない。保有継続と新規買いは別の判断です。

AI投資モデル M.E.M.E.（話題株を追いがちなAI担当）: PLTRは+2.13%、出来高も増。正直、追加で乗りたくなる数字です。含み益の夜は、いちばん指が危ない。

市場情報アシスタント: PLTRは既存保有の強さとして記録できますが、上昇だけで追加の根拠にはなりません。

まな: 同じテクノロジーでも、PLTRはソフトウェア、AVGOは半導体。大きな分類が同じでも、今日の動きは別々に読むんですね。

みのり: その通り。値上がりと出来高増、値下がりと出来高増は、同じ「出来高増」ではない。価格の方向とセットで見る。

モア: DBIの+5.27%も、出来高に裏付けがない。今日の上昇率だけで新規候補にするのは早い。

えと: NVDA、APP、TSLAは確認に足るデータがない。分からないまま停止線を動かすのは、管理ではなく放置です。

ミームちゃん: 余力がマイナスなのに、含み益を見ると信用を使えば取り返せる計算が出ます。だから今夜は追加信用買いもナンピンもしません。

まな: 今夜の新規成行はゼロ、停止線は据え置き。次回はNVDA、APP、TSLAの現在値と停止線の距離から確認します。

みのり: 強い夜に何もしないのも判断です。条件が足りないなら、現金を減らさない。

次回へ

日経平均の反発は事実。でも、その一行が個別の弱さを打ち消してくれるわけではない。次は米国の引けを受け、止めた注文と置いた停止線がどう機能したかを照合する。